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七哥的博客

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非专业,自己研究的。不推荐股票也不收费,欢迎交流批评 (本博客主要分三个专栏: 一是技术交流,欢迎大家来讨论基本的选股原则和方法, 一为封闭式基金, 一为股票财经。 ) 中金在线地址:blog.cnfol.com/qige 由于白天比较忙,所以晚上看盘,无法一一回答各位的问题,很抱歉。

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搞清楚股市里的非技术指标市盈率或是叫本益比(price/earning,简称P/E),让股票里的钱更安全  

2007-07-02 03:34:34|  分类: 技术交流 |  标签: |举报 |字号 订阅

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刚刚看完中央2套的对话栏目,本期讲的就是这轮股市调整,下周六重播,有兴趣可以看看,另外别的频道也可能重播,看下电视报,看看本期节目。

不知道各位和我一样的散户们有没有看中央2套的习惯,中央2套----经济生活频道,是国家对外宣传政策的最大窗口。不论是经济半小时,还是证券时间晚间版23:00,都是我这几年炒股的必看节目。勤能补拙。

本期节目里提到了一个市盈率的问题,因为我是经济管理相关专业毕业,对这个市盈率是相当关注的,也是我买股票的一个参考指标。再举个例子,当年巴菲特曾经一度关闭了自己的投资公司,理由就是在市场上找不到市盈率低于80倍的股票,结果躲过了一轮大的股灾。

什么是市盈率?我的理解就是前一交易日的收盘价除以前一年度的每股净收益。也就是说在盈利能力不变,收盘价不变的情况下,你投资的公司能够用多少年净值达到你的买价。我认为凡是我有生之年看不到的,甚至将来我以后有小孩了,小孩有生之年也看不到的股票,就不能买。道理浅而易见,不必多说。

节目中华菱管线的董事长说现在部分股票市盈率对照世界上主要国家还没有高。并举美国、德国钢铁行业通常市盈率为14、15倍,日本为21倍。据我所知在2006年11月份之前,上述国家的的钢铁行业市盈率在8-12倍左右。2006年11月份投资大师巴菲特看到世界经济持续向好,矿产资源紧缺的情况下,他大笔买入韩国浦项制铁的股票,此后国际市场的钢铁,尤其是不锈钢产品持续上涨,到目前有超过80%左右的盈利,各国钢铁股票价格也是持续走高。这个是我在四月初看到报道。也是我坚决买入唐钢股份的原因。经过1个多月的涨幅,唐钢股份,我的最高盈利达到62%。06年就持有唐钢的有个朋友跟我说,在他印象里唐钢就没有涨停过,我持有的这段时间,唐钢最少涨停过3次。5月初唐钢市盈率太高,我卖了。这里说的市盈率不是唯一指标,但是最少说能让你的投资更安全。

直到现在我仍认为,钢铁类股票凡是低于15倍市盈率的都是比较安全的,最少它们的盈利水平在那里。在钢铁行业里我还比较看好宝钢、鞍钢、唐钢、莱钢、武钢。当然这个要各位朋友自己挖掘。现在钢铁行业最大的障碍在于国家不断调控的出口退税率。唐钢上一年度出口额,仅占总营业额的0.45%.莱钢是为数不多的高净值低股价的股票。宝钢近期资金大笔流入。

市盈率选股不知道大家有没有做过。就是从市盈率的角度比较那一只股票价格低。我操作过,而且现在市盈率低的有很多是盈利性较高、价格较低的股票。相反,有的公司预增200-600%,但是市盈率没有提高多少,原来是几离钱,现在是几分钱,在我看来没有什么区别。

选上述股票还有个原则:题材股和ST股不能买,包括ST复盘的股票。香港的股票最近我有看过,他们新上市的股票是没有市盈率的。因为没有得到市场的检验。

从市盈率选股中我找出了一只股票跟踪了3个月,就等这次中报出来看他的业绩了。

000021长城开发,这只是正常股票(非题材、非ST)里,两市市盈率最低的。公司第一季度业绩超过以往最好的年度全年盈利。前些时间传出大股东减持等不利因素,并没有动摇我的关注信心,原因有如下几个方面:

第一还是市盈率的问题。相当长一段时间内同等市盈率的股票过来30元,甚至70元的比比皆是,该股一直未大动。机构建仓一般在3个月--1年左右时间才会完成,因此有必要关注。

第二这家公司是做电脑及电脑配件代工企业,中国是世界加工工厂,代工企业的利润非常可观,更何况是电脑周边产品,今年有继续追加投资,扩大生产线的动作。

第三他代工的希捷硬盘是所有了解电脑产品的人都知道的品牌,电脑配件产品是个垄断性极高的行业,世界范围内做硬盘的公司并不多,胜者通吃。

第四电脑周边产品的技术含量相对高些,同时属于高科技行业,属于国家鼓励行业,不管是政策、税收等方面优惠,还是行业的盈利性都是非常大的。

不利因素也不是没有:

最主要今年我国实行的新会计准则,上市公司能够通过准则变化,操纵实现报表盈利。因此需要看中报出台,因为会计准则一旦确定,就无法继续改变,在此情况下2季度盈利水平更能反应出该公司的实际水平。

另外电脑周边行业通常下半年为淡季,2季度接订单,通常在3季度生产、销售,而2季度盈利情况可以窥见3季度订单情况。

最后这个股东减持原因,是因为股价高吗?不是。那么是不是为了其他方面投资减持股票套现呢?有待进一步验证。中报的出台应该能够看出其目的性。

对于这个市场最要不得的就是跟风走,要有自己的判断。有些朋友认为自己身边有某某证券公司操盘手或是某某内幕,我认为,即便如此也要有自己判断,他们能够做的最多是买卖完后告诉你怎么操作,这样的情况属实的话,也是内线交易。他们决不可能操作同时给你信号买卖,你永远不能跟上他们的步伐,消息严重滞后。

我的收益可能不如你,但是我的收益是自己耕耘出来的,还是那句话勤能补拙。

在介绍一个我下单的经验,就是在看好的股票,一定不能急。10元左右的股票向下减少0.15-0.2元下单买入,同理20元左右的股票向下减少0.4-0.5元下单,这样给自己一个冷静的思考期,同时一旦股票大跌也给自己撤单的机会。卖出时也是同理。但是如果判断行情不好,坚决卖出,不能为了零头小利,耽误卖出时间。更不能认为最高点我都没有卖,现在卖有点亏。我认为只要一只股票能够让你盈利20%,都是好股票。

新股民如果不能够自己判断市场,或是对市场不太了解,我建议第一不能盲目买,第二可以买基金,让基金公司替你理财,他们是市场上的主力、机构、大庄家。封闭式基金每周公布净值,开放式基金更是每天公布净值,比一个季度公布一次的上市公司来的更直接一些,能够让你很清楚的知道你是赚了,还是亏了。封闭式基金可能每周才能每股盈利3分钱,但是一年下来,以封闭式基金平均不到2.5的价格,能够盈利1元多,已经很不错了。

如果你还是不想买基金,那么你也可以参照现在到10月份的网上民间炒股高手大赛排名前几位的高手们是怎么操作。他们是用自己的真金白银在这个市场上搏杀,比那些用别人钱炒股,或是仅仅靠嘴上说说的股评师们更能够代表我们散户利益。

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